互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有強(qiáng)勁支持作用，自2014年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融已連續(xù)三年在政府工作報(bào)告中被提及。從“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制”，到“互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)范發(fā)展”，相關(guān)政策指向日益明確。多位業(yè)內(nèi)人士接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融向縱深演進(jìn)，2016年互金產(chǎn)業(yè)將迎來從“野蠻生長”走入逐步規(guī)范化的元年。垂直細(xì)分化、股東高端化，以及業(yè)務(wù)平臺化，都將成為新時(shí)期互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要趨勢。
監(jiān)管規(guī)范化：
雙拳出擊 從躁動(dòng)走向成熟
“2016年對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言，規(guī)范化發(fā)展是大勢所趨，新一輪淘汰洗牌不可避免。”國瑞泰控股旗下瑞錢寶公司董事長徐自田日前接受記者采訪時(shí)表示，規(guī)范化將是互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的最大趨勢之一，而這個(gè)過程會是政府與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的“雙拳出擊”，一方面政府需要扮演好“規(guī)則制定者”的角色，積極制定規(guī)范化的制度，另一方面企業(yè)也將趨于在發(fā)展中發(fā)現(xiàn)問題并自覺進(jìn)行自律自制，兩者互相促進(jìn)，共同發(fā)展。
“對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)根據(jù)金融行業(yè)的規(guī)律來進(jìn)行引導(dǎo)，設(shè)立門檻，針對互聯(lián)網(wǎng)金融不同業(yè)態(tài)制定相應(yīng)的市場準(zhǔn)入資質(zhì)要求，對部分業(yè)態(tài)可以考慮實(shí)施核準(zhǔn)制，從源頭控制不良平臺的產(chǎn)生。”徐自田表示，“但同時(shí)也要有彈性，在監(jiān)管方面不能忽略產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)基因，只要不是畸形創(chuàng)新都應(yīng)該得到鼓勵(lì)。建議及時(shí)發(fā)揮監(jiān)管作用，同時(shí)根據(jù)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的特點(diǎn)，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。”
那些長期致力于“深耕”產(chǎn)業(yè)的公司也在加緊自身的規(guī)范化進(jìn)程。以資金存管為例，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年1月18日，已有民生銀行、徽商銀行、招商銀行、浙商銀行、建設(shè)銀行、廣發(fā)銀行等20余家銀行涉足P2P網(wǎng)貸平臺資金存管業(yè)務(wù)，80家平臺與銀行簽訂資金存管協(xié)議，約占正常運(yùn)營平臺數(shù)量的3%。其中，有10家平臺真正實(shí)現(xiàn)了銀行資金存管，尚有70家平臺處于“簽約-系統(tǒng)對接”階段。
“規(guī)范化意味著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將從躁動(dòng)青春期走向穩(wěn)重成熟期，新一輪洗牌中，正規(guī)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將扮演越來越重要的角色，各平臺應(yīng)在監(jiān)管細(xì)則框架下，通過做小額、風(fēng)險(xiǎn)分散的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，打造平臺安全。”徐自田表示。
垂直細(xì)分化：
普惠為王 從大而全轉(zhuǎn)向小而精
過去的一年里，基于互聯(lián)網(wǎng)征信體系、支付體系、應(yīng)用場景等互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的創(chuàng)新服務(wù)層出不窮，已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)競爭的焦點(diǎn)。比如，通過構(gòu)建線下支付場景，支付寶掃碼支付，Apple Pay以及聲音支付、指紋支付等移動(dòng)支付的創(chuàng)新方式，使互聯(lián)網(wǎng)金融在細(xì)分領(lǐng)域得以創(chuàng)新發(fā)展。2016年《政府工作報(bào)告》更明確提出“在全國開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)”，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，這將進(jìn)一步拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融跨界融合、創(chuàng)新發(fā)展的空間。
華寶證券相關(guān)人士介紹，對比此前，近年來互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新節(jié)奏有所放緩，行業(yè)進(jìn)步主要體現(xiàn)為精細(xì)化運(yùn)作。這種精細(xì)化，反映在互聯(lián)網(wǎng)金融各子行業(yè)內(nèi)的細(xì)分、投資者人群的細(xì)分以及相應(yīng)的需求細(xì)分等方面。消費(fèi)金融、供應(yīng)鏈金融與資產(chǎn)證券化產(chǎn)品從邊緣向中心邁進(jìn)，網(wǎng)貸基金、綜合搜索、投資社交使互聯(lián)網(wǎng)金融的生態(tài)得到延展，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的運(yùn)作思維正趨于成熟。
“互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)依然是金融，而金融的本質(zhì)屬性決定了其不會出現(xiàn)高度集中的情況，細(xì)分化將是未來發(fā)展的必然趨勢。”徐自田就此指出，2016年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將從追求大而全向小而精轉(zhuǎn)變，帶來細(xì)分領(lǐng)域的持續(xù)創(chuàng)新，創(chuàng)造出更多普惠金融服務(wù)和產(chǎn)品。
股東高端化：
多元力量介入 打造核心競爭力
隨著規(guī)范化和細(xì)分化發(fā)展，以及整個(gè)行業(yè)和市場洗牌的推進(jìn)，參與方在資源引進(jìn)方面也持續(xù)發(fā)力。
比如在引進(jìn)股東方面，2015年7月，螞蟻金服宣布完成A輪融資，規(guī)模達(dá)120億元，此輪融資由全國社?；痤I(lǐng)銜，國開金融、4家保險(xiǎn)公司、春華資本和上海金浦產(chǎn)業(yè)基金共計(jì)8家機(jī)構(gòu)投資者成為螞蟻金服股東。2016年伊始，包括瑞錢寶在內(nèi)的諸多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺也陸續(xù)引入國資背景的股東，股東高端化與多元化正在成為行業(yè)發(fā)展的新趨勢。
華寶證券相關(guān)人士指出，從今年來看，一方面，互聯(lián)網(wǎng)系主力軍持續(xù)加碼，除BAT外，京東、小米等公司動(dòng)作頻頻，重度涉足互聯(lián)網(wǎng)金融；另一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，自建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺或牽手互聯(lián)網(wǎng)巨頭，部分實(shí)業(yè)企業(yè)也以供應(yīng)鏈金融模式參與互聯(lián)網(wǎng)金融。此外，金融云、第三方評級、金融社交等細(xì)分領(lǐng)域也開始涌現(xiàn)出“獨(dú)角獸”公司。
“從未來發(fā)展趨勢看，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)發(fā)起人將會越來越高端，從業(yè)人群的規(guī)模亦會越來越大，同時(shí)隨著國有企業(yè)融資的逐步進(jìn)駐，互聯(lián)網(wǎng)金融未來也將呈現(xiàn)高端、國有甚至國際化趨勢。”徐自田認(rèn)為。
業(yè)務(wù)平臺化：
構(gòu)建多產(chǎn)業(yè)融合共生新格局
“今后，瑞錢寶將不再是單獨(dú)的理財(cái)產(chǎn)品平臺，而會帶動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)發(fā)展。比如公司已經(jīng)籌劃與某口腔醫(yī)院合作，推動(dòng)雙方共同發(fā)展。”徐自田透露。
實(shí)際上，目前不少企業(yè)構(gòu)建平臺的趨勢已經(jīng)初顯，尤其以互聯(lián)網(wǎng)系公司最具典型。比如，螞蟻金服及阿里線上消費(fèi)金融的迅速崛起，正是依靠支付寶帶來的支付渠道優(yōu)勢，騰訊理財(cái)通、百度金融等也都依靠流量優(yōu)勢積累可觀的用戶，構(gòu)建起綜合性的互金平臺。
中國人民大學(xué)重陽經(jīng)濟(jì)學(xué)院相關(guān)專家分析指出，從目前的格局來看，場景、流量、金融背景三種因素是平臺發(fā)展中最主要的因素，而互聯(lián)網(wǎng)巨頭的流量優(yōu)勢和場景優(yōu)勢則成為打造平臺的“利器”。
“金融服務(wù)覆蓋面不足、國內(nèi)市場空間之大，都給金融創(chuàng)新提供了足夠的想象空間。尤其是在場景連接、用戶積累都達(dá)到一定程度之后，綜合財(cái)富管理業(yè)務(wù)的推出也就順理成章。”北京網(wǎng)貸協(xié)會相關(guān)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融概念正在不斷擴(kuò)大，隨著對接項(xiàng)目和企業(yè)的增多，必將呈現(xiàn)明顯的平臺化趨勢，未來多產(chǎn)業(yè)融合共生的格局或?qū)⒅饾u浮現(xiàn)。
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