1 .國(guó)際貨幣基金組織批準(zhǔn)人民幣加入特別提款權(quán)貨幣籃子
11月30日，國(guó)際貨幣基金組織執(zhí)董會(huì)認(rèn)為，人民幣符合所有現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)，為可自由使用貨幣，決定將人民幣納入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，SDR貨幣籃子相應(yīng)擴(kuò)大至美元、歐元、人民幣、日元、英鎊5種貨幣，人民幣在SDR貨幣籃子中的權(quán)重為10.92%，美元、歐元、日元和英鎊的權(quán)重分別為41.73%、30.93%、8.33%和8.09%，新的SDR貨幣籃子將于2016年10月1日生效?！?/span>
點(diǎn)評(píng)：中國(guó)人民大學(xué)金融學(xué)院副院長(zhǎng) 趙錫軍
人民幣加入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，不僅是人民幣國(guó)際化路上的重要一步，也是中國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)金融治理中扮演關(guān)鍵角色的里程碑式進(jìn)展。人民幣入籃既有重大的象征意義，也有重要的實(shí)質(zhì)意義。從宏觀的象征意義上來(lái)看，人民幣這次加入SDR的意義堪比當(dāng)年加入世界貿(mào)易組織（WTO），甚至意義更大。世貿(mào)組織成員數(shù)量眾多，相對(duì)而言，SDR過(guò)去幾十年間的構(gòu)成貨幣只有四種：美元、歐元、日元和英鎊，分別代表著全球最強(qiáng)大的四個(gè)經(jīng)濟(jì)體和金融體。人民幣作為加入這一“精英”組織的第五種貨幣，承載了所有基金組織成員對(duì)人民幣背后所代表的中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融體系的認(rèn)同，是對(duì)人民幣可自由化使用和人民幣國(guó)際化的重要肯定。
人民幣加入SDR是一個(gè)多贏結(jié)果。對(duì)于國(guó)際貨幣基金組織來(lái)講，人民幣入籃有助于增強(qiáng)SDR的代表性和吸引力，完善現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系，對(duì)于改革和提升現(xiàn)有的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融治理具有重要作用，也是中國(guó)承擔(dān)大國(guó)責(zé)任的一種具體體現(xiàn)。SDR是國(guó)際公認(rèn)的超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣，加入SDR意味著人民幣作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的地位得到國(guó)際貨幣基金組織正式承認(rèn)，可以名正言順地成為188個(gè)成員國(guó)的官方候選儲(chǔ)備貨幣。從1999年開(kāi)始，SDR籃子貨幣一直由美元、歐元、英鎊和日元這四種貨幣構(gòu)成，SDR納入人民幣后，有望增強(qiáng)這一貨幣籃子的穩(wěn)定性和吸引力，在金融危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，人民幣將有望提供更多的流動(dòng)性支持。
加入SDR意味著所有國(guó)際貨幣基金組織成員國(guó)的主權(quán)基金、外匯儲(chǔ)備投資或使用人民幣的制度障礙已經(jīng)掃清。但具體到操作層面，其他國(guó)家是否在資產(chǎn)配置中像對(duì)待美元一樣對(duì)人民幣持高認(rèn)可度，還要看人民幣資產(chǎn)是否能夠提供更高的回報(bào)、更低的風(fēng)險(xiǎn)、快捷的結(jié)算支付、豐富的產(chǎn)品、高效的服務(wù)等多方面因素。加入SDR僅僅是為人民幣成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣提供了一個(gè)“必要條件”，而絕不是“充分必要條件”。短期來(lái)看，鑒于SDR僅僅是國(guó)際貨幣基金組織創(chuàng)立的一種記賬單位，交易總量較低，并且不能兌換成黃金或直接用于國(guó)際貿(mào)易支付結(jié)算，因此SDR貨幣籃子的構(gòu)成也并不意味著與儲(chǔ)備貨幣配置比例必然掛鉤。
正如“入世”倒逼國(guó)內(nèi)政府和企業(yè)改革轉(zhuǎn)型一樣，加入SDR也將成為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和相關(guān)主體加速創(chuàng)新、開(kāi)放與改革的動(dòng)力，否則“不進(jìn)則退”。“入籃”將倒逼國(guó)內(nèi)金融改革和開(kāi)放。人民幣加入SDR前后，中國(guó)已采取并將繼續(xù)采取一系列有利于資本和金融賬戶(hù)開(kāi)放的措施，包括在境外發(fā)行以人民幣計(jì)價(jià)的央票、完善人民幣匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制、擴(kuò)大銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)放等，這些為了爭(zhēng)取、適應(yīng)加入SDR的措施，反過(guò)來(lái)又進(jìn)一步推進(jìn)了人民幣國(guó)際化和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)開(kāi)放。
人民幣納入SDR與匯率沒(méi)有必然聯(lián)系。人民幣匯率主要由供求關(guān)系和市場(chǎng)對(duì)人民幣升值貶值的預(yù)期決定。人民幣加入SDR，市場(chǎng)會(huì)對(duì)人民幣產(chǎn)生很多積極的預(yù)期，而此時(shí)如果沒(méi)有其他悲觀預(yù)期來(lái)沖淡，積極預(yù)期就會(huì)產(chǎn)生人們對(duì)人民幣的實(shí)質(zhì)需求，帶來(lái)人民幣升值。但如果人們對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、中國(guó)股市等方面抱有悲觀預(yù)期，加入SDR帶來(lái)的積極預(yù)期也可能會(huì)被沖淡。
2. 存款利率上限放開(kāi)利率市場(chǎng)化完成關(guān)鍵一步
10月24日，中國(guó)人民銀行宣布在下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)的同時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。
點(diǎn)評(píng)：交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 連平
利率市場(chǎng)化配套設(shè)施亟待完善。央行放開(kāi)存款利率上浮限制，對(duì)于利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程具有里程碑意義，標(biāo)志著存貸款利率運(yùn)行市場(chǎng)化的基本實(shí)現(xiàn)，而這也是整個(gè)利率市場(chǎng)化的關(guān)鍵內(nèi)容。選擇此時(shí)放開(kāi)存款利率上限，主要是因?yàn)樵趪?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境日趨成熟和流動(dòng)性充裕條件下，負(fù)債利率上浮的壓力相對(duì)較小。然而，利率上浮限制的放開(kāi)并不意味著利率市場(chǎng)化改革已經(jīng)徹底完成。一方面，在利率市場(chǎng)管制取消后，未來(lái)金融市場(chǎng)還會(huì)有波動(dòng)，將對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生壓力，尤其是對(duì)中小銀行挑戰(zhàn)更大，銀行業(yè)退出機(jī)制需要進(jìn)一步加以完善；另一方面，基準(zhǔn)利率還應(yīng)實(shí)現(xiàn)從央行主導(dǎo)到銀行間市場(chǎng)自主定價(jià)的轉(zhuǎn)變。未來(lái)實(shí)現(xiàn)基準(zhǔn)利率市場(chǎng)化將是逐漸推進(jìn)的，市場(chǎng)化利率體系的構(gòu)建需要一個(gè)過(guò)程。而央行建立健全宏觀調(diào)控體系，完善貨幣政策發(fā)揮作用的渠道，除了利率體系對(duì)市場(chǎng)化程度的提高外，還涉及債券市場(chǎng)的進(jìn)一步完善。
由此看來(lái)，放開(kāi)存款利率上浮限制并不意味著利率市場(chǎng)化改革大功告成，下一步還需要逐步健全和完善市場(chǎng)化的利率體系，進(jìn)一步完善相關(guān)配套機(jī)制體系建設(shè)。
在目前的市場(chǎng)條件下，上浮限制放開(kāi)后，存款利率競(jìng)爭(zhēng)性上行風(fēng)險(xiǎn)不大。從銀行資產(chǎn)負(fù)債、貨幣政策與市場(chǎng)流動(dòng)性關(guān)系角度來(lái)看，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)的影響將是逐級(jí)推進(jìn)的。放開(kāi)利率管制后，銀行會(huì)面臨一定程度的存款利率上浮壓力，但總體上存款利率不會(huì)普遍大幅上升。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行下行壓力較大，貨幣政策維持穩(wěn)健格局，市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，負(fù)債利率難以大幅上揚(yáng)。同時(shí)，“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象正困擾整個(gè)銀行業(yè)，商業(yè)銀行對(duì)負(fù)債增長(zhǎng)的需求并不強(qiáng)烈，因此負(fù)債利率不具備迅速走高的條件。此外，管理當(dāng)局仍有窗口指導(dǎo)、自律機(jī)制等工具對(duì)存款利率可能出現(xiàn)的競(jìng)爭(zhēng)性上行開(kāi)展引導(dǎo)，因而短期內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)存款利率普遍大幅上升，近期市場(chǎng)負(fù)債利率相對(duì)平穩(wěn)已經(jīng)說(shuō)明了這一點(diǎn)。
從中長(zhǎng)期來(lái)看，在利率市場(chǎng)化深入推進(jìn)環(huán)境下，銀行業(yè)息差空間將進(jìn)一步收窄。目前銀行業(yè)的凈息差在2.5%左右，據(jù)測(cè)算，“十三五”規(guī)劃期末，行業(yè)的凈息差很可能收窄至1.8%左右，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將帶來(lái)不小的壓力。從短期看，明年商業(yè)銀行盈利能否維持行業(yè)正增長(zhǎng)會(huì)打上一個(gè)問(wèn)號(hào)。未來(lái)大型銀行利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)的可能性很大，股份制銀行利潤(rùn)盡管今年仍保持個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，明年靠近零增長(zhǎng)水平的概率也會(huì)很大。
3 .《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》出臺(tái)
11月9日，中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議審議通過(guò)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》。強(qiáng)調(diào)發(fā)展普惠金融的目的是要提升金融服務(wù)的覆蓋率、可得性、滿足度，滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的金融需求。堅(jiān)持借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和體現(xiàn)中國(guó)特色相結(jié)合、政府引導(dǎo)和市場(chǎng)化主導(dǎo)相結(jié)合、完善基礎(chǔ)金融服務(wù)和改進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域金融服務(wù)相結(jié)合。堅(jiān)持監(jiān)管和創(chuàng)新并行，加快建立適應(yīng)普惠金融發(fā)展的法制規(guī)范和監(jiān)管體系，提高金融監(jiān)管有效性。
點(diǎn)評(píng)：中國(guó)社科院農(nóng)村發(fā)展所研究員、中國(guó)小額信貸聯(lián)盟理事長(zhǎng) 杜曉山
發(fā)展普惠金融是黨中央推進(jìn)金融改革發(fā)展的重要組成部分。它的目的是要提升金融服務(wù)的覆蓋率（廣度和深度）、可得性（各種需求可獲得）、滿意度（服務(wù)質(zhì)量和水平），滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的金融需求，特別是要讓小微企業(yè)、中低收入農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、城鄉(xiāng)貧困人群和殘疾人、老年人等弱勢(shì)群體及時(shí)獲取價(jià)格合理、便捷安全、適宜的金融服務(wù)。
普惠金融的實(shí)質(zhì)是金融扶持弱勢(shì)群體發(fā)展且能實(shí)現(xiàn)金融供給機(jī)構(gòu)自身可持續(xù)發(fā)展。普惠金融強(qiáng)調(diào)窮人等弱勢(shì)群體也需要獲得存款、貸款、匯款、保險(xiǎn)和直接融資等各類(lèi)金融服務(wù)的平等機(jī)會(huì)和公平享用權(quán)。而且，它是由微觀（直接向窮人和中低收入者提供服務(wù)的各種類(lèi)型的零售金融服務(wù)提供者）、中觀（金融基礎(chǔ)設(shè)施和為微觀金融服務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)的中介組織）和宏觀（政府和金融監(jiān)管當(dāng)局法律法規(guī)和政策）層面組成的完整金融系統(tǒng)。
目前，我國(guó)普惠金融的發(fā)展還處于初級(jí)階段，我們面臨的挑戰(zhàn)主要是如何更優(yōu)化服務(wù)的廣度深度、質(zhì)量水平和供給方的成本效益比。與其他國(guó)家相比，我國(guó)的存款賬戶(hù)和支付水平狀況較好，但對(duì)中低收入和貧困群體貸款服務(wù)水平較差。應(yīng)從整體上考慮建設(shè)好普惠金融體系：健全多元化廣覆蓋的機(jī)構(gòu)體系，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)手段，重點(diǎn)緩解和解決城鄉(xiāng)小微企業(yè)和弱勢(shì)貧困群體貸款難、貸款貴問(wèn)題。發(fā)展金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和支持性中介服務(wù)提供者。例如，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的效能，發(fā)展征信系統(tǒng)、結(jié)算支付系統(tǒng)、審計(jì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、培訓(xùn)機(jī)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和信息技術(shù)提供者、行業(yè)協(xié)會(huì)、批發(fā)機(jī)構(gòu)等。完善相關(guān)法律法規(guī)體系，發(fā)揮政策引導(dǎo)激勵(lì)作用，加強(qiáng)普惠金融教育和金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。以此加快建立多層次、廣覆蓋、可持續(xù)、競(jìng)爭(zhēng)適度、風(fēng)險(xiǎn)可控的普惠金融體系。
在討論普惠金融健康可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題時(shí)，國(guó)際主流的觀點(diǎn)是既反對(duì)長(zhǎng)期依賴(lài)補(bǔ)貼式金融，又反對(duì)過(guò)分商業(yè)化（以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)）金融的做法，也就是說(shuō)應(yīng)以為弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)、弱勢(shì)地區(qū)和弱勢(shì)群體提供金融服務(wù)為宗旨，同時(shí)追求機(jī)構(gòu)自身組織上和財(cái)務(wù)上的可持續(xù)發(fā)展。這與我國(guó)監(jiān)管部門(mén)所倡導(dǎo)的普惠金融要走保本微利和可持續(xù)發(fā)展之路以及金融企業(yè)要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的要求是一致的。現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)外業(yè)內(nèi)和學(xué)界主流共識(shí)是，對(duì)一個(gè)小額信貸機(jī)構(gòu)和普惠金融體系的評(píng)價(jià)要同時(shí)考核它的業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo)（財(cái)務(wù)績(jī)效）和社會(huì)業(yè)績(jī)指標(biāo)（社會(huì)績(jī)效）。對(duì)開(kāi)展小額信貸和普惠金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，有一個(gè)對(duì)其業(yè)務(wù)（財(cái)務(wù)）績(jī)效和社會(huì)績(jī)效雙底線、雙考核、雙評(píng)價(jià)的要求。
大力發(fā)展普惠金融，中央政府的態(tài)度是十分清晰的，就是“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”。要鼓勵(lì)創(chuàng)新和防范風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)合與平衡；注意創(chuàng)新和監(jiān)管的結(jié)合與平衡。既需要市場(chǎng)主導(dǎo)驅(qū)動(dòng)，也需要政府政策支持和規(guī)范，明確“一行三會(huì)”和相關(guān)部門(mén)以及各級(jí)地方政府的監(jiān)管職責(zé)。就監(jiān)管而言，應(yīng)遵循“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，提高金融監(jiān)管的有效性。
發(fā)展普惠金融需要從頂層設(shè)計(jì)著手，進(jìn)一步研究和制定包括政策性、商業(yè)性、合作性金融和民間金融協(xié)調(diào)發(fā)展的法規(guī)政策、完整的戰(zhàn)略規(guī)劃、執(zhí)行計(jì)劃、實(shí)施措施和監(jiān)督考核制度，并貫徹落實(shí)執(zhí)行力。同時(shí)，也應(yīng)鼓勵(lì)自下而上“摸著石頭過(guò)河”的改革發(fā)展試驗(yàn)。
4 .《存款保險(xiǎn)條例》公布實(shí)施
4月1日，國(guó)務(wù)院公布《存款保險(xiǎn)條例》，規(guī)定《條例》自2015年5月1日起施行。同時(shí)批復(fù)同意《存款保險(xiǎn)制度實(shí)施方案》，明確存款保險(xiǎn)基金管理工作由中國(guó)人民銀行承擔(dān)，要求中國(guó)人民銀行會(huì)同有關(guān)部門(mén)按照《存款保險(xiǎn)條例》等法律法規(guī)認(rèn)真組織實(shí)施。
點(diǎn)評(píng)：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部巡視員、研究員 魏加寧
當(dāng)前，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)在快速上升。面對(duì)如此局面，我們必須首先區(qū)分三類(lèi)不同性質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)，即不改革的風(fēng)險(xiǎn)、改革必須冒的風(fēng)險(xiǎn)以及改革方法不當(dāng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。建立存款保險(xiǎn)制度顯然屬于第二類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，即改革必須冒的風(fēng)險(xiǎn)。
建立存款保險(xiǎn)制度固然要冒一定的風(fēng)險(xiǎn)，但是，不建立存款保險(xiǎn)制度，經(jīng)營(yíng)失敗的金融機(jī)構(gòu)就退不出去，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)日積月累，最終導(dǎo)致系統(tǒng)性危機(jī)的爆發(fā)。
2015年5月1日，存款保險(xiǎn)制度平穩(wěn)推出，市場(chǎng)波瀾不驚，主要原因在于黨中央、國(guó)務(wù)院以及中國(guó)人民銀行等相關(guān)部門(mén)能夠在戰(zhàn)略上舉重若輕，果斷決策，堅(jiān)定推出；在戰(zhàn)術(shù)上高度重視，精心準(zhǔn)備，認(rèn)真實(shí)施。
決策前，在《存款保險(xiǎn)條例》推出前，有關(guān)部門(mén)既反復(fù)向?qū)＜覍W(xué)者進(jìn)行深入咨詢(xún)，又面向全社會(huì)廣泛征求意見(jiàn)，做到了專(zhuān)業(yè)化與民主化的緊密結(jié)合，從而實(shí)現(xiàn)了決策的科學(xué)化、民主化和法治化。
決策后，在《存款保險(xiǎn)條例》推出過(guò)程中，中國(guó)人民銀行從上到下全力以赴，密切追蹤市場(chǎng)動(dòng)向，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)各種可能發(fā)生的突發(fā)事件，從而確保了存款保險(xiǎn)制度的平穩(wěn)推出。此外，各類(lèi)新聞媒體也予以了積極配合，耐心細(xì)致地向社會(huì)各界廣泛宣傳建立存款保險(xiǎn)制度的必要性和重要意義，從而為這一重大改革舉措的推出營(yíng)造了良好的輿論氛圍?？偠灾隧?xiàng)改革的成功經(jīng)驗(yàn)，非常值得我們?cè)诮窈笸七M(jìn)各項(xiàng)改革措施時(shí)認(rèn)真學(xué)習(xí)借鑒。
當(dāng)然，在《存款保險(xiǎn)條例》已經(jīng)公布實(shí)施、存款保險(xiǎn)制度得到初步確立的同時(shí)我們也應(yīng)當(dāng)看到，當(dāng)前我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)正在逐步顯露，不良資產(chǎn)上升的速度可能會(huì)比我們?cè)阮A(yù)想的要快。因此，進(jìn)一步完善存款保險(xiǎn)的體制機(jī)制已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急，我們要為處置金融風(fēng)險(xiǎn)做好組織準(zhǔn)備、人員準(zhǔn)備、技術(shù)準(zhǔn)備和資金準(zhǔn)備，以便在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)能夠做到從容應(yīng)對(duì)。
此外，在存款保險(xiǎn)制度平穩(wěn)推出以后我們還要看到，當(dāng)前的金融改革任務(wù)仍然繁重，道路依然曲折，時(shí)間更加緊迫，在前面的利率市場(chǎng)化已經(jīng)基本完成，后面的市場(chǎng)化退出機(jī)制已經(jīng)初步建立的條件下，中間環(huán)節(jié)的金融機(jī)構(gòu)健全化改革必須加快步伐。一方面，要加快放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入，積極鼓勵(lì)民間資本進(jìn)來(lái)辦民營(yíng)銀行，把民間資本辦金融納入到政府可監(jiān)控的視野之內(nèi)；另一方面，也要加快現(xiàn)有商業(yè)銀行的去國(guó)有化或民營(yíng)化進(jìn)程，逐步降低各級(jí)政府資本在商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)中所占比重，以便徹底打破政府資本形成的關(guān)聯(lián)交易，徹底鏟除銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的體制根源，從而達(dá)到防范金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、造福廣大民眾的最終目的。
5 .三大政策性銀行改革方案獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)
4月12日，國(guó)務(wù)院批復(fù)同意《國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行深化改革方案》、《中國(guó)進(jìn)出口銀行改革實(shí)施總體方案》和《中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革實(shí)施總體方案》，要求中國(guó)人民銀行會(huì)同有關(guān)單位按照方案要求和職責(zé)分工認(rèn)真組織實(shí)施。
方案明確了這三家政策性銀行功能定位，并要求其建立和強(qiáng)化資本約束機(jī)制。其中，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行明確了堅(jiān)持開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)定位，中國(guó)進(jìn)出口銀行則明確要強(qiáng)化政策性職能定位，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以政策性業(yè)務(wù)為主體，建設(shè)成為具備可持續(xù)發(fā)展能力的農(nóng)業(yè)政策性銀行。
點(diǎn)評(píng)：中國(guó)人民銀行金融研究所所長(zhǎng) 姚余棟
建立規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化資本約束機(jī)制，無(wú)疑是三家政策性銀行改革的著力點(diǎn)和目標(biāo)。
上世紀(jì)90年代，為服務(wù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革轉(zhuǎn)軌，促使工行、農(nóng)行、中行、建行四大專(zhuān)業(yè)銀行擺脫政策性貸款業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型商業(yè)性銀行，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為政策性銀行先后成立。多年來(lái)，三家政策性銀行在服務(wù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)、應(yīng)對(duì)國(guó)際及區(qū)域經(jīng)濟(jì)危機(jī)以及支持國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”等方面，發(fā)揮了不可替代的重要作用。
但在長(zhǎng)期實(shí)踐中，三家政策性銀行也存在一些亟待解決的問(wèn)題，如公司治理不完善、資本金嚴(yán)重不足、約束機(jī)制不健全、可持續(xù)發(fā)展能力不強(qiáng)等。此外，政策性功能定位模糊、監(jiān)管弱化等問(wèn)題日益顯現(xiàn)。因此，需要通過(guò)加快改革，引導(dǎo)政策性銀行建立相互制衡、決策透明的現(xiàn)代企業(yè)結(jié)構(gòu)以及按照市場(chǎng)規(guī)律運(yùn)行的政策性、開(kāi)放性金融機(jī)構(gòu)。
當(dāng)前，我國(guó)不斷加大結(jié)構(gòu)性改革力度，加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，建設(shè)“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶等重要戰(zhàn)略，均需要巨大的基礎(chǔ)設(shè)施投資。而開(kāi)發(fā)性金融和政策性金融是重要的支撐力量，這就要求對(duì)政策性銀行的政策性業(yè)務(wù)和自營(yíng)性業(yè)務(wù)作出明確區(qū)分。
2007年，全國(guó)金融工作會(huì)議明確了政策性銀行“分類(lèi)指導(dǎo)，一行一策”的改革原則。2012年，全國(guó)金融工作會(huì)議指出，政策性金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持政策性業(yè)務(wù)為主題，明確劃分政策性業(yè)務(wù)和自營(yíng)性業(yè)務(wù)，實(shí)行分賬管理和分類(lèi)核算。2013年，黨的十八屆三中全會(huì)明確要求“推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)改革”。2014年，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求抓緊推出政策性、開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)改革方案，加大對(duì)公共投資和對(duì)外開(kāi)放的金融支持。2015年，黨的十八屆五中全會(huì)通過(guò)的“十三五”規(guī)劃建議也提出要更好地發(fā)揮政策性和開(kāi)發(fā)性金融作用。
可以預(yù)期，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，通過(guò)改革，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行的開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)功能定位更加明確，有助于發(fā)揮其在重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)、關(guān)鍵時(shí)期的重要作用。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行政策性功能和定位更加突出，資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將顯著增強(qiáng)。隨著三大政策性銀行的治理結(jié)構(gòu)、約束機(jī)制、內(nèi)部管理進(jìn)一步健全，其金融服務(wù)能力和可持續(xù)發(fā)展能力將穩(wěn)步提升。
6. 人民銀行等十部門(mén)發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》
7月18日，經(jīng)黨中央、國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財(cái)政部、國(guó)家工商總局、國(guó)務(wù)院法制辦、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》。
點(diǎn)評(píng)：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)、互聯(lián)網(wǎng)金融千人會(huì)創(chuàng)始人 黃震
《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)，意味著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融告別了野蠻生長(zhǎng)時(shí)代，進(jìn)入了有法可依時(shí)代。《意見(jiàn)》首次對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)做了界定，并且圈定了互聯(lián)網(wǎng)金融的范圍，明確了各種將要監(jiān)管的業(yè)態(tài)。
這些分類(lèi)是依據(jù)當(dāng)前已有的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所做的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將要參與做的互聯(lián)網(wǎng)金融的一些業(yè)態(tài)，基本上能夠概括已經(jīng)產(chǎn)生的并且可以由監(jiān)管部門(mén)來(lái)進(jìn)行監(jiān)管的業(yè)態(tài)。當(dāng)然，也留有發(fā)展的空間、創(chuàng)新的余地，比如數(shù)字幣還沒(méi)有納入規(guī)范，還需要一個(gè)觀察期。
《意見(jiàn)》將互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)信托以及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融明確寫(xiě)進(jìn)了文件，這是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展史上非常大的跨越，說(shuō)明互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅局限在第三方支付、P2P和眾籌等領(lǐng)域。
《意見(jiàn)》是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中的一個(gè)里程碑和新起點(diǎn)。有人稱(chēng)它是“基本法”，“基本法”可能有一點(diǎn)高，但它是我國(guó)官方的、全面系統(tǒng)闡述互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范性文件，具有非常重要的意義?；ヂ?lián)網(wǎng)金融曾經(jīng)是無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)規(guī)則、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)?！兑庖?jiàn)》出臺(tái)后，明確了P2P由銀監(jiān)會(huì)主管，眾籌由證監(jiān)會(huì)主管，另外一些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)做互聯(lián)網(wǎng)金融的，由原有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任和分工已經(jīng)明確。
另外，《意見(jiàn)》還需要進(jìn)一步細(xì)化，出臺(tái)實(shí)施細(xì)則，比如P2P將來(lái)的準(zhǔn)入門(mén)檻、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)規(guī)則如何清晰界定等。
要更多地發(fā)揮行業(yè)自律作用，推動(dòng)社會(huì)組織或者互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、商會(huì)、學(xué)會(huì)來(lái)參與《意見(jiàn)》的落實(shí)。最重要的是企業(yè)要學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)《意見(jiàn)》的精神，練好內(nèi)功，把產(chǎn)品、服務(wù)、流程規(guī)范做出來(lái)，將《意見(jiàn)》精神層層落實(shí)到行業(yè)和企業(yè)實(shí)踐中去。
在這方面，我們要繼續(xù)學(xué)習(xí)和借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)。在借鑒的基礎(chǔ)上，逐步建立和完善中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)和中國(guó)模式。
7. 國(guó)務(wù)院通過(guò)商業(yè)銀行法修正案將存貸比轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)
6月24日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案（草案）》，草案借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過(guò)75%的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)。
8月29日，全國(guó)人大常委會(huì)表決通過(guò)關(guān)于修改《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》的決定，刪除實(shí)施已有20年之久的75%存貸比監(jiān)管指標(biāo)。決定自2015年10月1日起施行。
點(diǎn)評(píng)：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇
國(guó)務(wù)院和全國(guó)人大常委會(huì)先后通過(guò)了商業(yè)銀行法修正案，刪除了實(shí)施20年之久的75%存貸比監(jiān)管指標(biāo)，這是我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵性一步，也標(biāo)志著對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管思路的轉(zhuǎn)變，有利于完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、釋放金融市場(chǎng)活力、提升金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效率，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)“三農(nóng)”、小微企業(yè)等弱勢(shì)領(lǐng)域的貸款能力，對(duì)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型具有長(zhǎng)期而深遠(yuǎn)的影響。
20世紀(jì)90年代初期，我國(guó)銀行資金來(lái)源單一，商業(yè)銀行吸收資金的主要渠道是存款，同業(yè)拆借、回購(gòu)、各類(lèi)金融債發(fā)行等資金來(lái)源尚未充分發(fā)展。當(dāng)時(shí)我國(guó)通貨膨脹問(wèn)題十分嚴(yán)重，CPI一度高達(dá)24.1%。因此，中國(guó)銀行業(yè)于1995年引入存貸比，根據(jù)當(dāng)時(shí)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》，商業(yè)銀行“貸款余額與存款余額的比例不得超過(guò)百分之七十五”。可以說(shuō)，針對(duì)當(dāng)時(shí)銀行資產(chǎn)負(fù)債表，存貸比“紅線”是具有一定合理性的監(jiān)管指標(biāo)，在宏觀上抑制了信貸過(guò)度投放，起到了降低商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的作用，同時(shí)也在一定程度上發(fā)揮了法定存款準(zhǔn)備金率的職能，調(diào)控了貨幣供應(yīng)量，發(fā)揮了貨幣政策工具的作用。
隨著我國(guó)金融改革開(kāi)放的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行的資金來(lái)源與使用日趨多元化，交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、股權(quán)投資等資產(chǎn)業(yè)務(wù)和拆入資金、衍生金融負(fù)債、賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款等負(fù)債業(yè)務(wù)，使商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化。然而在存貸比監(jiān)管框架下，商業(yè)銀行各類(lèi)資金來(lái)源中只有存款才能用于放貸，存貸比顯然已不能準(zhǔn)確反映銀行業(yè)真實(shí)的流動(dòng)性狀況，甚至對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展形成了桎梏。同時(shí)，貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制也受到影響，法定存款準(zhǔn)備金率、利率等傳統(tǒng)貨幣政策工具的效果受到了削弱。存貸比監(jiān)管的取消，是順應(yīng)銀行業(yè)本身發(fā)展變革的需要，也有利于貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的完善。
在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)“三期疊加”效應(yīng)明顯、各項(xiàng)體制改革步入深水區(qū)的背景下，取消存貸比給予了商業(yè)銀行更大的貸款自主權(quán)，進(jìn)一步提升了商業(yè)銀行貸款能力，在市場(chǎng)決定性作用和政府政策導(dǎo)向的指引下，將有力支持新興創(chuàng)新行業(yè)、高科技行業(yè)、“三農(nóng)”和小微企業(yè)的發(fā)展，進(jìn)一步激發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)活力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，使供給側(cè)改革發(fā)揮出更好的效果，實(shí)現(xiàn)社會(huì)供求結(jié)構(gòu)的升級(jí)。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，取消存貸比對(duì)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有長(zhǎng)期而深遠(yuǎn)的影響。
8 .資本市場(chǎng)異常波動(dòng)有關(guān)部門(mén)協(xié)力維護(hù)穩(wěn)定
7月3日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定，中國(guó)證券金融股份有限公司進(jìn)行第三次增資擴(kuò)股，將注冊(cè)資本從240億元增資到約1000億元。
7月8日，中國(guó)人民銀行發(fā)表《關(guān)于支持股票市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的聲明》，積極協(xié)助中國(guó)證券金融股份有限公司通過(guò)拆借、發(fā)行金融債券、抵押融資、借用再貸款等方式獲得充足的流動(dòng)性。
7月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了相關(guān)規(guī)定，允許近期減持過(guò)股票的產(chǎn)業(yè)資本可以通過(guò)證券公司定向資管等方式立即在二級(jí)市場(chǎng)增持本公司股票；近期股價(jià)出現(xiàn)大幅下跌的，董監(jiān)高增持本公司股票可以不受窗口期限制；上市公司大股東持股達(dá)到或超過(guò)30%的，可以不等待12個(gè)月立即增持2%股份。
國(guó)務(wù)院國(guó)資委表示，國(guó)有控股上市公司的控股股東及董監(jiān)高通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持本公司股票，無(wú)需事前報(bào)請(qǐng)國(guó)資委批準(zhǔn)，履行自身決策程序即可。同時(shí)，財(cái)政部也表示，支持國(guó)有金融企業(yè)在股價(jià)低于合理價(jià)值時(shí)予以增持。
7月9日，中國(guó)人民銀行根據(jù)中國(guó)證券金融股份有限公司的需求向其提供了充足的再貸款。同時(shí)，中國(guó)人民銀行已批準(zhǔn)中國(guó)證券金融股份有限公司在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行短期融資券等金融債券。
點(diǎn)評(píng)：中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng) 宗良
今年6月15日至7月3日，我國(guó)股市出現(xiàn)少見(jiàn)的異常波動(dòng)，短短半個(gè)多月，上證綜指下跌30%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌39%。股票市場(chǎng)的異常波動(dòng)是一系列綜合因素作用的結(jié)果，其中杠桿工具的過(guò)度運(yùn)用構(gòu)成了這一機(jī)理的資金基礎(chǔ)；漲跌停板和停牌制度構(gòu)成了其制度基礎(chǔ)；現(xiàn)貨和期貨之間不協(xié)調(diào)也為救助增加了難度。股市的異常波動(dòng)呈現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)向其他金融領(lǐng)域傳導(dǎo)的跡象，存在較大的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，市場(chǎng)不是萬(wàn)能的，也存在失靈的時(shí)候，國(guó)際金融危機(jī)就是很好的證明。股市異常波動(dòng)也暴露了市場(chǎng)發(fā)展中存在的問(wèn)題和管理漏洞，給我們敲響了警鐘。政府適時(shí)介入有利于防止風(fēng)險(xiǎn)的積聚和爆發(fā)。今年7月，證監(jiān)會(huì)、人民銀行、財(cái)政部、國(guó)資委等多部門(mén)及市場(chǎng)參與各方紛紛出臺(tái)措施支持股票市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。有關(guān)部門(mén)協(xié)力推動(dòng)的一系列“組合拳”取得了較好效果，既有利于形成對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的有力支持，也有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展，對(duì)保持資本市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展、防止資本市場(chǎng)的巨幅波動(dòng)、守住風(fēng)險(xiǎn)底線具有重大意義。
在看到效果的同時(shí)，我們也應(yīng)看到，有關(guān)部門(mén)在共同維護(hù)資本市場(chǎng)健康發(fā)展中仍存在一些薄弱環(huán)節(jié)，如措施推出的協(xié)調(diào)性和及時(shí)性等。未來(lái)應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)突發(fā)性金融事件的預(yù)警與管理，加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)、排查和監(jiān)管協(xié)調(diào)，牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線；堅(jiān)持市場(chǎng)化原則，不斷健全多層次資本市場(chǎng)體系，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定和健康發(fā)展；順應(yīng)綜合經(jīng)營(yíng)發(fā)展的大趨勢(shì)，不斷完善金融監(jiān)管模式和制度，提高金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性和監(jiān)管效率。
9 .保險(xiǎn)業(yè)迎戰(zhàn)費(fèi)率市場(chǎng)化車(chē)險(xiǎn)人身險(xiǎn)費(fèi)率改革取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展
2月3日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于深化商業(yè)車(chē)險(xiǎn)條款費(fèi)率管理制度改革的意見(jiàn)》。本次商業(yè)車(chē)險(xiǎn)改革將遵循三項(xiàng)基本原則，即堅(jiān)持市場(chǎng)化方向、保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者合法權(quán)益、積極穩(wěn)妥推進(jìn)改革。
2月3日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于萬(wàn)能型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》，自2015年2月16日起，萬(wàn)能型人身保險(xiǎn)的最低保證利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定，評(píng)估利率上限為年復(fù)利3.5%。
8月6日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，普通型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革正式啟動(dòng)，新的費(fèi)率政策將從8月5日起正式實(shí)施。
9月28日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)分紅型人身保險(xiǎn)費(fèi)率政策改革有關(guān)事項(xiàng)的通知》，規(guī)定分紅型人身保險(xiǎn)的預(yù)定利率由保險(xiǎn)公司按照審慎原則自行決定。
點(diǎn)評(píng)：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授 王國(guó)軍
2015年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在市場(chǎng)化改革的道路上邁出了具有決定意義的步伐。產(chǎn)險(xiǎn)方面，作為占有產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)份額70%以上的最大險(xiǎn)種，車(chē)險(xiǎn)改革牽一發(fā)而動(dòng)全身，車(chē)險(xiǎn)費(fèi)率的市場(chǎng)化改革使產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入了一個(gè)群雄爭(zhēng)霸的戰(zhàn)國(guó)時(shí)代。車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)沉疴已久，眾口難調(diào)，車(chē)險(xiǎn)改革之難可想而知?；谝郧败?chē)險(xiǎn)費(fèi)率改革“一抓就死，一放就亂”的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，此次車(chē)險(xiǎn)改革非常謹(jǐn)慎。先從6個(gè)地區(qū)開(kāi)始試點(diǎn)，然后再度拓展到16個(gè)地區(qū)，并在費(fèi)改科學(xué)化方面做出了不懈努力。壽險(xiǎn)方面，萬(wàn)能人身險(xiǎn)的費(fèi)率、普通型人身保險(xiǎn)的費(fèi)率、分紅型人身保險(xiǎn)的費(fèi)率被相繼放開(kāi)，使壽險(xiǎn)市場(chǎng)更能貼近資本市場(chǎng)的變化，符合時(shí)代的要求，體現(xiàn)了產(chǎn)品價(jià)格在市場(chǎng)中的主導(dǎo)作用，維護(hù)了消費(fèi)者的利益。
2015年保險(xiǎn)業(yè)的費(fèi)率市場(chǎng)化改革是中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)“放開(kāi)前端，管住后端”的監(jiān)管理念在實(shí)踐中的應(yīng)用。放開(kāi)前端，放開(kāi)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新的手腳，通過(guò)市場(chǎng)化鼓勵(lì)創(chuàng)新，特別是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提高保險(xiǎn)尤其是車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的科技含量，通過(guò)科學(xué)化實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的公平、公正與公開(kāi)；管住后端，制定清晰、精確而嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化實(shí)現(xiàn)政府監(jiān)管和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的相互配合。
保險(xiǎn)費(fèi)率的市場(chǎng)化改革不求盡善盡美，但求漸次破冰。“知危途而愈勇；察險(xiǎn)灘而益慎”，建立有效的糾偏糾錯(cuò)機(jī)制，并在改革中逐漸完善；保險(xiǎn)費(fèi)率的市場(chǎng)化改革不能期望畢其功于一役，但要能夠穩(wěn)扎穩(wěn)打，步步為營(yíng)，最終實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化改革的目標(biāo)。
保險(xiǎn)業(yè)的費(fèi)率市場(chǎng)化改革是保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展的必由之路，這一年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在這方面干得不錯(cuò)。
10 .人民幣跨境支付系統(tǒng)（一期）上線運(yùn)行
10月8日，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）（一期）成功上線運(yùn)行。人民幣跨境支付系統(tǒng)為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)提供資金清算、結(jié)算服務(wù)，是重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施。該系統(tǒng)按計(jì)劃分兩期建設(shè)，一期工程便利跨境人民幣業(yè)務(wù)處理，支持跨境貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易結(jié)算、跨境直接投資、跨境融資和跨境個(gè)人匯款等業(yè)務(wù)。
點(diǎn)評(píng)：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)校長(zhǎng)助理兼研究生院常務(wù)副院長(zhǎng) 丁志杰
跨境支付系統(tǒng)是貨幣國(guó)際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施。無(wú)論貨幣走到哪里，最終都要回到貨幣發(fā)行國(guó)本土完成支付清算。隨著貨幣在國(guó)際交易中被廣泛使用，市場(chǎng)對(duì)跨境支付系統(tǒng)的要求越來(lái)越高?？缇持Ц断到y(tǒng)的效率和便捷性，是影響國(guó)際貨幣競(jìng)爭(zhēng)力和貨幣國(guó)際使用的重要因素之一。
人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）是人民幣國(guó)際化的高速支付公路，是人民幣國(guó)際化發(fā)展的助推器。CIPS一期上線前，人民幣跨境清算依托用于國(guó)內(nèi)支付的大額支付系統(tǒng)，主要有清算行模式和代理行模式，難以適應(yīng)近年來(lái)迅猛發(fā)展的跨境人民幣交易的需求。CIPS是專(zhuān)門(mén)的獨(dú)立運(yùn)行的人民幣跨境支付系統(tǒng)，一期采用實(shí)時(shí)全額結(jié)算方式，各直接參與者一點(diǎn)接入，采用國(guó)際通用報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)行時(shí)間覆蓋全球大多數(shù)主要時(shí)區(qū)，為境內(nèi)直接參與者提供專(zhuān)線接入方式，以便利人民幣跨境業(yè)務(wù)處理。與其他人民幣跨境清算模式相比，CIPS清算路徑短，運(yùn)行時(shí)間長(zhǎng)，與主要國(guó)際支付系統(tǒng)的兼容性高，大大提升了跨境清算效率和交易安全性，從而能夠更好地滿足跨境和離岸人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展需求。已經(jīng)著手啟動(dòng)的CIPS二期建設(shè)將采用流動(dòng)性更為節(jié)約的混合結(jié)算方式，實(shí)現(xiàn)與債券結(jié)算系統(tǒng)等金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的連接，全面支持各類(lèi)人民幣跨境業(yè)務(wù)。隨著人民幣高速支付公路的全面貫通，CIPS將躋身全球主要國(guó)際支付系統(tǒng)。
CIPS還對(duì)人民幣國(guó)際化起到保駕護(hù)航的作用。人民幣國(guó)際化也給我國(guó)金融穩(wěn)定和國(guó)家金融安全帶來(lái)新的問(wèn)題和挑戰(zhàn)。CIPS使管理部門(mén)能夠準(zhǔn)確掌握跨境人民幣動(dòng)向，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)異?？缇迟Y金流動(dòng)，便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并采取有效的防范補(bǔ)救措施，從而有助于管理跨境人民幣流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高我國(guó)金融系統(tǒng)穩(wěn)定性。支付系統(tǒng)是實(shí)施國(guó)際金融制裁的重要渠道，CIPS降低人民幣跨境支付對(duì)其他國(guó)際支付系統(tǒng)的依賴(lài)，一方面可以減少極端情況下來(lái)自境外對(duì)我國(guó)金融攻擊或制裁的可能性；另一方面也為我國(guó)在特殊情況下對(duì)特定對(duì)象實(shí)施金融制裁或反制裁提供了一種手段，從而有助于維護(hù)國(guó)家金融安全。
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